公募基金投资新三板市场正式“破冰”

证券时报记者 李树超

公募基金投资新三板市场迎来“破冰”。6月3日，华夏、南方、富国、汇添富、招商、万家等基金公司申报的可投新三板公募基金纷纷拿到批文，成为首批参与新三板精选层投资的公募产品。

从证监会行政审批进度看，上述获批新三板基金皆在4月20日前后提交申报材料，在当月26日前后获得受理，今年“五一”假期前后陆续进行第一次反馈意见，并在近日正式获批。

从以上获批产品情况看，首批新三板基金呈现以下特点：第一，新三板精选层企业将成为产品的重要投资方向，首批新三板基金也主要为偏股混合型基金；第二，新三板基金皆以“定期开放”或“滚动持有”方式运作，做出产品封闭期的设计；第三，新三板基金在产品封闭期投向新三板精选层企业的比例不超过20%，开放期投资比例不高于15%，其他持股仓位仍可以投向科创板、主板、中小板、创业板等其他板块股票。

这意味着，首批新三板基金并非主要投向新三板精选层的主题基金，而是一定比例投向了新三板精选层。同时，通过对投资范围和比重的限制，实现首批新三板基金的稳健起步。

监管层还对首批新三板基金的基金管理人的投研能力、投研团队和投研人员配置提出了较高要求。

据一家基金公司产品部人士透露，基金公司层面也非常重视新三板基金的投研能力，对该类产品的投研团队做出较高要求，一方面配备了充足的投研人员，另一方面，配备的新三板基金经理也是具有资深的主动基金管理经验，或新三板相关投资经验，且基金经理长期历史业绩较好，以保证产品的平稳运作。

一位知情人士告诉证券时报记者，考虑到新三板精选层在发展初期可能市场容量有限，目前首批获批的新三板基金为6只，后续还有其他基金公司陆续申报相关产品，监管层将正常对该类产品予以受理、审查和注册，未来新三板基金的注册发行也将是常态化机制。